Vue d'ensemble des enveloppes fiscales
Les professionnels libéraux disposent de plusieurs leviers pour optimiser leur patrimoine. Chaque enveloppe a ses avantages et sa fiscalité propre.
| Enveloppe | Déduction entrée | Fiscalité gains | Disponibilité | Plafond |
|---|---|---|---|---|
| PER Madelin | Oui (BNC) | IR à la sortie | Retraite | ~10% revenus |
| Assurance-vie | Non | PFU 30% ou IR (abatt.) | Libre après 8 ans | Aucun |
| PEA | Non | 0% après 5 ans | Libre après 5 ans | 150 000 € |
| SCPI | Intérêts emprunt | Revenus fonciers + PV | Liquide (délai) | Aucun |
| Immobilier direct | Intérêts emprunt | Plus-values immo | Illiquide | Aucun |
PER Madelin : l'outil prioritaire
Le Plan d'Épargne Retraite permet de déduire les versements du bénéfice imposable (BNC), avec une fiscalisation à la sortie.
Avantage clé
Plafond 2026 : 10% du BNC (minimum 4 637 €, maximum 37 094 €). L'économie d'impôt est immédiate.
Stratégie : maximiser la déduction
| Profil | BNC | Plafond PER | Économie IR 30% | Économie cotis. |
|---|---|---|---|---|
| Début carrière | 40 000 € | 4 637 € | 1 391 € | 1 391 € |
| Mi-carrière | 80 000 € | 8 000 € | 2 400 € | 2 400 € |
| Fin carrière | 150 000 € | 15 000 € | 4 500 € | 4 500 € |
Simulez votre économie PER
Voir le guide complet : Madelin / PER
Assurance-vie : la souplesse
Fiscalité avantageuse après 8 ans
| Durée détention | Fiscalité des gains |
|---|---|
| Moins de 8 ans | PFU 30% ou IR + PS 17,2% |
| Plus de 8 ans | Abattement 4 600 € (9 200 € couple) puis 24,7% |
Usages patrimoniaux
- Épargne précaution : fonds euros sécurisés
- Valorisation : unités de compte (UC)
- Transmission : abattement 152 500 €/bénéficiaire
- Complément retraite : rachats programmés
Critères de choix d'un contrat
- Frais d'entrée : 0% idéalement
- Frais de gestion UC : moins de 0,6%
- Rendement fonds euros : plus de 2,5% en 2024
Immobilier : direct vs papier
Immobilier direct (murs de cabinet, locatif)
| Avantage | Inconvénient |
|---|---|
| Actif tangible | Illiquidité |
| Intérêts déductibles | Gestion locative |
| Plus-value à terme | Frais d'achat (7-8%) |
| Effet de levier | Risque locatif |
SCPI (immobilier papier)
| Avantage | Inconvénient |
|---|---|
| Diversification | Frais d'entrée (8-12%) |
| Pas de gestion | Fiscalité revenus fonciers |
| Accessibilité (dès quelques centaines €) | Moins liquide que UC |
| Rendement 4-6% | Risque de marché |
Voir le guide complet : SCPI pour libéraux
Stratégie patrimoniale par phase de carrière
Phase 1 : Installation (0-5 ans)
- Constitution trésorerie (3-6 mois de charges)
- Assurance prévoyance (IJ, invalidité)
- Début PER (même montant modeste)
- Assurance-vie (versements programmés)
Phase 2 : Développement (5-15 ans)
- Maximiser PER selon capacité
- Achat local professionnel (si pertinent)
- Diversification assurance-vie (UC)
- Premier investissement immobilier
Phase 3 : Capitalisation (15-25 ans)
- PER au plafond
- Arbitrages assurance-vie
- Diversification immobilier (SCPI)
- Optimisation transmission
Phase 4 : Pré-retraite (5 dernières années)
- Sécurisation portefeuille
- Préparation sortie PER (capital vs rente)
- Transmission anticipée
- Valorisation cabinet pour cession
Exemple d'allocation patrimoniale
Profil : Kinésithérapeute 45 ans, BNC 90 000 €, patrimoine 300 000 €
| Enveloppe | Allocation | Montant | Objectif |
|---|---|---|---|
| Trésorerie pro | 10% | 30 000 € | Sécurité |
| PER Madelin | 15% | 45 000 € | Retraite + déduction |
| Assurance-vie | 30% | 90 000 € | Souplesse + transmission |
| SCPI | 20% | 60 000 € | Revenus complémentaires |
| Résidence principale | 25% | 75 000 € (apport) | Patrimoine usage |
Versements annuels recommandés :
- PER : 9 000 € (10% BNC) = économie fiscale ~5 400 €
- Assurance-vie : 6 000 € (diversification)
- SCPI : 3 000 € (réinvestissement dividendes)
Déclaration fiscale des revenus patrimoniaux
| Revenu | Déclaration | Fiscalité |
|---|---|---|
| Intérêts fonds euros | 2042 (case 2TR ou PFU) | PFU 30% ou IR |
| Plus-values mobilières | 2042 + 2074 | PFU 30% ou IR |
| Revenus SCPI | 2044 (revenus fonciers) | IR + PS 17,2% |
| Dividendes actions | 2042 (case 2DC) | PFU 30% ou IR |
Optimisation PFU vs barème IR
- TMI ≤ 11% : privilégier le barème IR
- TMI ≥ 30% : privilégier le PFU 30%
- Abattement 40% dividendes : parfois le barème est plus avantageux
Sources officielles
- Art. 154 bis CGI - PER Madelin
- Art. 125-0 A CGI - Assurance-vie
- Art. 200 A CGI - PFU (flat tax)
- BOI-BNC-BASE-40-60-10 - Cotisations facultatives (PER)
- Service-public.fr - Plan d'épargne retraite
- AMF - Épargne info service
Page vérifiée le 08/12/2025